Фьючерс: что это такое?
Фьючерс – определение
Фьючерс – это ценная бумага, обязующая продавца контракта поставить конкретный базовый актив в определенном объеме в определенную дату, а покупателя – оплатить поставку актива по заранее оговоренной цене.
В качестве базового актива могут выступать: валюта, акции, товары и прочее. Фьючерсный контракт – это производный инструмент (дериватив), который торгуется на фондовой бирже. В отличие от опциона фьючерсный контракт является обязательством как для продавца, так и для покупателя.
Базовый словарь по фьючерсам
- Страйк – цена исполнения фьючерсного контракта.
- Экспирация (истечение срока действия) фьючерсного контракта – прекращение действия фьючерсного контракта.
- Дата экспирации – конкретный день, после которого фьючерсный контракт считается недействительным.
- Длинная позиция (LONG, BUY) – это торговый ордер, который трейдер открывает в ожидании повышения котировок определенного актива.
- Короткая позиция (SHORT, SELL) – это торговый ордер, который трейдер открывает в ожидании падения котировок конкретного актива.
- Открыть позицию – исполнить ордер на покупку или продажу выбранного актива.
- Трейдинг(торговля)- это деятельность по открытию, модификации и закрытию торговых позиций на финансовых рынках, основной целью которой является получение спекулятивной прибыли. Важно учитывать, что торговля не гарантирует прибыль и всегда связана с риском.
- Трейдер – это человек, осуществляющий торговые операции на финансовых рынках.
Фьючерс по типу поставки
Фьючерсы с физической поставкой базового актива. Данный контракт предполагает, что продавец контракта поставит покупателю определенное количество базового актива в конкретную дату.
Беспоставочные (расчетные) фьючерсы. По определению, этот фьючерсный контракт не предполагает физической поставки базового актива. Покупатель и продавец фьючерса производят денежные расчеты на сумму разницы между ценой фьючерса (страйк) и фактической ценой базового актива на дату исполнения.
Беспоставочные фьючерсы могут использоваться для спекуляции, а также для хеджирования рисков колебаний котировок базового актива.
Фьючерс по типу базового актива
Валютные фьючерсы – это фьючерсные контракты, базовым активом которых является определенная валюта. Другими словами, это контракт на поставку определенного количества валюты, выраженной в единицах другой валюты, на определенную дату. Например, трейдер может купить фьючерсный контракт, выраженный в долларах США, для приобретения японской иены.
Фьючерсы на инструменты фондового рынка. В этом случае базовым активом могут быть акции, а также фондовые индексы. Например, на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange, CME) вы можете торговать фьючерсами на фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ 100.
Товарные фьючерсы – это фьючерсные контракты, базовыми активами которых являются металлы, энергоносители, сельскохозяйственные и тропические товары – золото, серебро, медь, нефть, природный газ, какао, кофе, пшеница, рис, сахар, апельсиновый сок и другие.
Зачем покупать фьючерс?
Фьючерс позволяют его владельцу приобрести определенный актив в определенное время по определенной цене. Это свойство можно использовать для различных целей. Давайте рассмотрим некоторые из них
Спекулирование. Трейдер, который построил прогноз относительно роста или падения котировок какого-то актива, может приобрести фьючерс, чтобы попытаться заработать на разнице между страйком и фактической рыночной ценой на дату экспирации фьючерса.
Важно помнить, что торговля на финансовых рынках сопряжена с риском полной или частичной потери капитала.
Хеджирование другой позиции. Трейдер может приобрести фьючерс как позицию, противоположную своей другой открытой позиции, чтобы минимизировать риск. Следует отметить, что еще одним распространенным инструментом страхования от ценовых флуктуаций являются опционы.
Страхование рисков роста котировок. Рассмотрим, к примеру, компанию, производящую продукцию из нефти. Представим, что себестоимость ее продукции практически полностью зависит от цен на нефть.
Как торговать фьючерсами?
Торговля фьючерсами в спекулятивных целях по своему принципу не сильно отличается от торговли CFD-контрактами или на рынке Форекс. По определению, трейдер стремится получить прибыль от разницы между ценами покупки и продажи актива.
В случае с фьючерсным контрактом одной из этих цен является страйк, а второй – фактическая рыночная цена актива на момент экспирации фьючерсного контракта. Рассмотрим две ситуации.
Спекулятивный заработок при росте котировок. Пусть трейдер рассчитывает на рост котировок золота с 1800 до 1900 долларов через 3 месяца. Тогда он может купить фьючерс на золото со страйком 1800 и экспирацией через 3 месяца. Если цена на золото поднимется выше 1800, то трейдер может получить прибыль.
Например, предположим, что цена на дату экспирации составила 1875 USD. Тогда трейдер по определению может купить золото по фьючерсу по цене 1800 долларов и сразу же продать его по рыночной цене 1875 долларов. В этом случае при отсутствии комиссий и прочих затрат его прибыль составит 75 долларов за единицу контракта. Следует отметить, что удержание позиций через ночь может повлечь дополнительные расходы.
Спекулятивный заработок в случае падения котировок. Пусть трейдер ожидает, что котировки кофе Арабика упадут с 150 до 110 долларов через 3 месяца. Тогда он может приобрести фьючерс на продажу кофе со страйком 150 и экспирацией через 3 месяца. Если цена на кофе упадет ниже 150, то трейдер может получить прибыль.
Адаптация статьи: https://admiralmarkets.sc/ru/education/articles/forex-basics/chto-takoe-fiuchers-1