то такое налог Тобина. Часть 3
Как налог Тобина может влиять на ваши сбережения
Давайте рассмотрим на примере Испании, как коэффициент Тобина может влиять на доходы рядовых граждан.
Если вы инвестируете в акции напрямую, этот налог с очень высокой вероятностью повлияет на эффективность вашего капитала. Согласно решению Парламента, налогом облагается приобретение акций испанских компаний “независимо от того, где это приобретение сделано и независимо от места проживания или места учреждения лиц или организаций, участвующих в сделке”.
В испанском правительственном законопроекте указывается, что именно финансовые посредники платят налог Тобина, однако вполне возможно, что они перекладывают эту обязанность на своих клиентов, которые зачастую не являются активными сторонниками розничной торговли. Каждый раз, когда они покупают акции, с них взимается налог в размере 0,2%.
Эта ставка является дополнением к тем комиссиям, которые уже оплачены фондовыми инвесторами, например, сборам за продажу и обслуживание, или тем, которые применяются для сбора дивидендов.
Ассоциация институтов коллективного инвестирования и пенсионных фондов считает, что если налог Тобина не будет применяться одинаково во всем Европейском союзе, это сделает акции отдельных стран менее привлекательными для инвесторов.
Если вы инвестируете в фонд с переменным доходом, коэффициент Тобина также влияет на вас. Налог снижает доходность фондов примерно на 7,4% в течение последующих 25 лет. Но также считается, что налог Тобина способствует переходу от прямых инвестиций в акции к инвестициям в фонды, поскольку он снижает долгосрочные затраты.
Налог Тобина – Критика на примере Испании
Налог Тобина, утвержденный правительством, не нравится, конечно, наиболее пострадавшим субъектам, в частности испанским фондовым биржам и BME – компании, которая управляет испанскими фондовыми биржами.
Со своей стороны, испанский регулятор рынка ценных бумаг, Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (CNMV), считает, что этот налог имеет смысл только в том случае, если он применяется на основе консенсуса с остальными европейскими странами, поскольку он может повлиять на конкурентоспособность рынка.
Компания BME считает, что налог Тобина в Испании, как и в других странах, которые его применяют, влияет на объемы торгов, в которых в последние три года наблюдается постоянное снижение.
Источник данных: испанская фондовая биржа (BME). Реальный объем покупки акций на испанском фондовом рынке. Обратите внимание, что прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.
Торговые альтернативы без налога Тобина – CFD
Налог Тобина – Как можно торговать без него?
Существует несколько возможностей избежать выплат этого относительно нового налога. Вот несколько вариантов:
Если вы инвестируете средства непосредственно в акции с капитализацией менее миллиарда евро, вам не придется платить комиссию. В настоящее время единственной компанией IBEX35 с капитализацией менее одного миллиарда евро является Ence, которая, по данным BME, на декабрь 2019 года имела капитализацию чуть более 903 миллионов евро.
Большинство компаний с более низкой рыночной стоимостью котируются на малой капитализации IBEX, хотя инвестирование в них требует хорошего управления рисками, поскольку они, как правило, очень изменчивы.
Если вы инвестируете в Forex, вы можете сэкономить на комиссиях.
Производные финансовые инструмента (деривативы) не облагаются налогом Тобина. Мы говорим о:
- фьючерсах
- опционах
- варрантах
- сертификатах
- CFD
Деривативы – это производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от динамики цен базового актива, который может быть акцией, фондовым индексом, валютной парой, сырьем и так далее. CNMV считает их продуктами, сопряженными с высоким риском, что они подвержены влиянию кредитного плеча.
Грамотное обучение торговле и правильное управление рисками помогут вам приступить к торговле деривативами уверенно и без дополнительного риска.
Давайте посмотрим, как торговать, например, с CFD (или контрактами на разницу). Торговля CFD, которая будет освобождена от налога Тобина, состоит из контракта между покупателем (инвестором) и продавцом (брокером), в котором первый устанавливает, будет ли цена расти или падать.
Если тренд следует выбранному вами направлению, вы заработаете разницу при закрытии контракта; если нет – вы потеряете эту разницу. Это означает, что CFD могут использоваться для торговли как по бычьему, так и по медвежьему тренду.
Желаем всем трейдерам и инвесторам больше успешных сделок. Наши эксперты финансовых рынков всегда готовы ответить на интересующие вас вопросы!
Адаптация статьи: https://admiralmarkets.com/ru/education/articles/fundamental-analysys/nalog-tobina?regulator=fca
Метка:налог Тобина