Как быть инвесторам в период паники на рынке

Содержание

Распродажи на рынке

На российском рынке акций в последние несколько дней наблюдается мощная волна распродаж. По масштабу эту волну уже можно сравнить с тем, что происходило весной 2020 года во время начавшейся паники в связи со вспышкой всемирной проблемы в сфере здравоохранения.

Ситуация на рынке в момент распродаж

Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз.

Отдельную роль в этом процессе играют маржин-коллы. Капитал инвесторов, которые торгуют с плечами, опускается ниже контрольных уровней, из-за чего инвестор получает предписание пополнить счет – маржин-колл. Чтобы поддержать маржинальное обеспечение по убыточной позиции, инвестору необходимо срочно найти денежные средства, иначе брокер принудительно продаст его бумаги, и это может произойти по самым непривлекательным ценам.

В периоды панических распродаж большое количество инвесторов сталкиваются с подобной ситуацией. Часть из них начинает активно продавать менее перспективные акции, чтобы сохранить позиции в приоритетных активах. Другие не успевают найти средства, а соответственно, их позиции принудительно закрываются.

Когда волна маржин-коллов заканчивается, рынок, как правило, оказывается на локальных минимумах, где покупатели перехватывают инициативу и стартует отскок. В этот момент покупка акций может быть наиболее выгодна и обеспечивает высокие шансы на быстрый доход.

Что же сейчас на рынке?

Падение индекса МосБиржи с уровня исторических максимумов сегодня утром достигло 25%. Ключевая причина слабости российского рынка прежняя, то есть риски из-за отсутствия компромисса с западными странами по вопросам безопасности.

Однако геополитическая неопределенность имела место и на прошлой неделе, но мощное ускорение распродаж мы наблюдаем только сейчас. Помимо общего слабого фона, фактором ускорения как раз выступают маржин-коллы по длинным позициям огромного количества участников. Они уже обеспечили значительную просадку, как по ключевым голубым фишкам, так и по второму эшелону.

Ранее подобные просадки из-за геополитики довольно быстро выкупались, как только ситуация выравнивалась. Кроме того, сам по себе процесс каскадного срабатывания маржин-коллов зачастую является кратковременным. Так что можно предположить, что при отсутствии новых негативных факторов российские акции уже в ближайшее время могут показать отскок.

Наиболее сильное движение способны реализовать как самые упавшие голубые фишки, например Сбербанк, TCS Group, Московская биржа, так и бумаги экспортеров, которые в меньшей степени связаны с геополитическими рисками. В частности, это акции нефтяных компаний и металлургов. Все они выигрывают от относительной слабости рубля.

Тактика наращивания позиции по более низким ценам в таком случае часто оказывается эффективным решением. Разумеется, если фундаментально акции конкретных компаний остаются сильными.