Продолжаем анализировать акции

В этой статье мы продолжим анализ компаний и их акции по следующим основным деталям

Ликвидность и волатильность:

Если рассматривать эту номинацию для активных трейдеров, то больше подходят бумаги Сбербанка, ВТБ, TCSG. Эти акции в первую очередь и начнут восстановление, после улучшения внешнего фона. Риском для инвесторов выступает именно глубина просадки высоковолатильных ценных бумаг до того момента, когда акции достигнут локального дна.

Наиболее спокойно участники фондового рынка могут ощущать в БСП и МКБ. А вот в случае смягчения сентимента им придется запастись терпением, пока инвестиционный спрос будет возвращаться.

Финансовые мультипликаторы

В 2021 году, который был достаточно благополучным, самым дорогим банком по сроку окупаемости инвестиций (мультипликатор P/E), а также рыночной стоимости относительно капитала организации (P/BV) являлся TCS Group. Метрики превышали 20 лет и восемь капиталов соответственно. Самыми дешевые всегда являлись акции ВТБ, МКБ, БСП. Акции Сбербанка торговались немного дороже одного капитала.

Через полгода от пиковых значений прошлой осени картина изменилась. На данный момент акции российских банков стали самыми дешевыми на рынке, обусловлено это конъюнктурой, а также объективными факторами неопределенности. TCS Group теперь стоит менее трех капиталов, а бумаги других банков и вовсе котируются ниже 0,5. Окупаемость инвестиций в среднем стали около 2 лет, а для TCS Group показатель снизился до 7 лет.

Если проводить сравнительную оценку, то можно сделать вывод, что TCSG всё ещё является относительно дорогим. Чрезвычайно дешев БСП — 0,3 по капиталу и менее 1,5 лет окупаемости по P/E.

Техническая точка зрения:

Рассматривая техническую картину акции ВТБ курсируют вблизи от исторических минимумов. Это в свою очередь подчеркивает общую слабость акций. Но тем не менее уже формируется среднесрочная поддержка в диапазоне 1,8–1,9 коп. Закрепление над верхней границей может улучшить сентимент в направлении 2,6 коп.

У Сбербанка область спроса расположена под уровнем 120 рублей. Попытки акций оттолкнуться пока не приводят к успеху. Улучшение технической картины ожидается после возврата над уровнем 130 рублей.

В TCS Group ощущается недосказанность на падении. Область спроса находится в диапазоне 1700–2000 рублей.

В случае БСП диапазон технической поддержки находится на 50–60 рублей, но в силу обозначенных выше показателей ликвидности восстановление акций проходить медленнее сектора.

Что касается МКБ, то для формирования восходящей тенденции акциям необходимо возвращаться выше 5 рублей.

Резюмируем наш анализ:

В совокупности как фундаментальных, так и технических финансовых инструментов, можно составить перечень относительной инвестиционной привлекательности акций в 2022 году:

1 – ВТБ

2 – Сбербанк

3 – БСП

4 – TCSG

5 – МКБ

Желаем успешных инвестиций!

Адаптация статьи: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/naibolee-privlekatel-nye-aktsii-rossiiskikh-bankov