Инвестиции в предстоящем году будут в большей мере зависеть от скорейшего выхода из нынешнего кризиса.

Инвестиции с фиксированным доходом

Инвестиционный фонд с фиксированным доходом и акциями может получить хорошую доходность, несмотря на сложные условия. Облигации развитых стран предлагают доходность ниже 1% и даже отрицательны для членов еврозоны. Федеральная резервная система, ЕЦБ и центральные банки большинства развитых стран будут поддерживать до 2022 года процентные ставки, близкие к нулю, для стимулирования экономической активности. Инвестиции в фиксированный доход имеют смысл только в том случае, если приобретаются облигации относительно хорошо управляемых развивающихся держав. Доходность 10-летних облигаций Китая (3,3%), Индии (5,8%) и Мексики (5,6%) привлекательна, а вторая мировая экономика преодолела кризис. Более смелые инвестиции могут стать облигации Индонезии (6,2%), Бразилии (7,4%) и даже Турции (13%).

Скорый выход из кризиса

Биржа отражает прогноз аналитиков о том, что произойдет в будущем. Ожидается, что развитые страны полностью выйдут из кризиса к середине 2021 года, а ВВП восстановится во втором полугодии. Этот сценарий вполне реалистичен. Но в своем престижном октябрьском прогнозе мировой экономики МВФ прогнозирует, что к 2020 году Международная экономика сократится темпами 4,4%, ВВП развитых стран сократится на 5,8%, а ВВП еврозоны сократится на 8,3%. Худшее снижение ВВП в ЕС произойдет в Великобритании и Франции (9,8%), Италии (10,6%) и Испании (12,8%). Ни одна развивающаяся экономика, за исключением Китая, не предотвратит резких падений ВВП: 5,8% в Бразилии, 9% в Мексике и 10,3% в Индии.

Прирост ВВП в 2021 году

Хотя МВФ считает, что к 2021 году Международная экономика вырастет на 5,2%, прирост ВВП для большинства развитых стран (в среднем 3,9%) будет существенно ниже, чем в этом году. Ситуация для развивающихся стран лучше, но им потребуется больше времени, чтобы контролировать кризис. Долгосрочные инвестиции всегда поднимаются. Но политика, близкая к нулю, проводимая центральными банками для преодоления финансового кризиса и рецессии 2008-2011 годов, раздула фондовые индексы до начала кризиса.

В каких странах и секторах есть бычий ход для акций?

Откаты акций в этом году CAC 40 во Франции (-7,2%), FTSE 100 в Великобритании (-13%) и IBEX 35 (-13,3%) приведут к восстановлению в 2021 году. Снижение индексов в странах с перспективами роста и борьбы с кризисом открывает еще одну возможность для покупки. В эту группу входят австралийский ASX (1,5% в 2020 году), гонконгский Hang Seng (-5,9%), сингапурский STI (-12,3%) и израильский TA-125 (-7,5%). Третья группа привлекательных бирж состоит из тех, которые выросли в 2020 году – США, Китай, Южная Корея. Dow Jones (30.069), S&P (3 691) и Nasdaq (12 519) зафиксировали рекордные максимумы. К устойчивому развитию технологий в условиях развертывания сети 5G, фармацевтики и сектора здравоохранения добавляются возобновляемые источники энергии, зеленые технологии и производители электромобилей.

Такие сектора также интересны в Европе, потому что зеленый план ЕС будет инвестировать 350 миллиардов евро в год в период с 2021 по 2030 год. Демократы и республиканцы, несомненно, согласятся на пакет стимулов в размере 908 миллиардов долларов с помощью бизнеса и продлением федерального пособия по безработице. Инвесторы обеспокоены тем, что демократы получат контроль над Сенатом, если они получат два места в штате Джорджия 5 января.

Адаптация статьи: https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/12/08/opinion/1607444385_559650.html