Что такое ETF и как инвестировать. Часть 3

Содержание

Инвестирование в ETF – Как выбрать лучшие фонды?

С более чем 1800 ETF, доступными на рынках и более чем 150 стартовыми каждый год, выбор биржевого инвестиционного фонда может быть затруднен.

Выбор подходящего ETF

Выбирая наиболее подходящий ETF для своих инвестиционных целей и толерантности к риску, инвесторам полезно следовать определенным правилам. Вот некоторые из них, которые могут быть полезны при выборе инвестиций ETF:

Диверсификация. Одним из важнейших условий является фонд, который вы выбираете, чтобы быть хорошо диверсифицированным. В противном случае это не будет отличной альтернативой выбору отдельных действий. Широкая диверсификация достигается быстро, легко и дешево благодаря использованию индексных фондов на основе ведущих мировых фондовых индексов.
Низкие затраты. Другой важный фактор при выборе индексного фонда – это когда вы входите и выходите из него. На первый взгляд, это может не значить для вас значимый факт, но это практика.
Высокая корреляция с базовым активом. Зачастую некоторые ETFs оставляют позади возможность инвестировать часть своих активов в другие активы. Последнее, что с ними происходит, это то, что их ценность серьезно отличается от того, за чем они следуют. Убедитесь, что вы проверили историю инвестиций в историческом плане, прежде чем делать какие-либо инвестиции в конкретный индексный фонд.
Профиль риска. Вы должны иметь реалистичные ожидания, а также выбранный ETF, чтобы соответствовать вашему профилю риска. Статистика показывает, что реалистичные ожидания на будущее следует принимать по широкому индексу Ѕ & Р 500 плюс 4-5%. Помните, что более высокая прибыль приходит с большим риском, а более низкий риск обычно приводит к снижению прибыли.
Ликвидность. ETF с большим средним числом акций, торгуемых в день, и большим количеством управляемых активов, как правило, торгуются с меньшими затратами.

Обмен торгуемых средств против взаимных фондов

Один из самых распространенных и обсуждаемых вопросов, с которыми мы сталкиваемся, когда речь заходит об инвестиционных фондах: «Каковы основные различия между биржевыми фондами (ETF) и взаимными фондами?»

Оба являются типом инвестиционного фонда и предоставляют инвесторам возможность выставлять свои ценные бумаги в корзине, но между этими двумя структурами существуют важные различия, в основном с точки зрения:

Прозрачность
Сделка
Эффективность налогообложения

Первое ключевое отличие между ЕФО и взаимным фондом – это прозрачность. Активы, которыми владеют биржевые фонды, публикуются ежедневно, так что каждый инвестор точно знает, чем он владеет.

Паевые инвестиционные фонды публикуют свои активы раз в квартал, часто с задержкой в один месяц. Таким образом, когда паевой инвестиционный фонд публикует свои авуары, они могут быть уже совсем другими.

Кроме того, биржевые фонды намного прозрачнее с точки зрения торговых издержек. Покупатель или продавец паев в ЕФО несет расходы по торговле, не влияя на других инвесторов в фонде.

Кроме того, торговые расходы, связанные с инвестированием в ETF, представлены в форме спреда и комиссии, которую платит покупатель или продавец. Принимая во внимание, что в случае взаимных фондов расходы на притоки и оттоки несут все владельцы паев в фонде и, таким образом, влияют на потенциальную доходность.

Что касается комиссионных, взаимные фонды также несут дополнительную нагрузку, такую как комиссионные за управление фондами, маркетинг и другие расходы, которые не всегда достаточно прозрачны. Многие инвесторы считают, что они получают чистую стоимость активов (NAV), но на самом деле это стоимость минус неизвестные торговые издержки.

Второе ключевое различие между этими двумя продуктами – их торговля. Инвестор взаимного фонда может получить чистую стоимость активов за вычетом стоимости взаимного фонда только в конце каждого дня. В то же время ETF может быть куплен или продан в течение всего торгового дня. Кроме того, поскольку ETF торгуется на бирже, это добавляет дополнительный уровень ликвидности.

Акции ETF могут быть переданы без сделки с базовыми ценными бумагами. Это может потенциально привести к снижению затрат по сравнению с торговлей основной корзиной. Такой возможности не существует при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.

Третье ключевое различие между взаимными фондами и ETF – налоговая эффективность. Хотя обе структуры часто облагаются налогом в равной степени на индивидуальном уровне, основное различие заключается в уровне фонда.

В конце года, если у фонда есть чистая прибыль от продажи ценных бумаг, эта сумма должна быть распределена среди акционеров фонда, которые затем обязаны платить налоги с этого распределения. В большинстве случаев ETF более эффективны с точки зрения налогов на уровне акций благодаря их биржевой природе.

Таким образом, часто биржевые фонды могут быть более подходящими инвестициями, чем взаимные фонды. Однако вам нужно будет выбрать, какие ETF покупать и когда продавать, так что это может стоить вам немного больше времени и навыков, чем полностью доверить управление своими финансами управляющему взаимным фондом.

Продолжение читайте в следующей части…