Что такое налог Тобина. Часть 2

Содержание

Налог Тобина – страны МФТ

Шведский кейс

В 1983 году Швеция во главе с Президентом Олафом Пальме утвердила 0,5% налог на финансовые операции, который применялся к купле-продаже основных активов. Однако, результат не показал ожидаемых показателей, несмотря на то, что ставка была увеличена, в то время как объемы торгов упали более чем на 98%.

Этот шаг заставил инвесторов и крупные шведские компании бежать в Лондон и Осло. В 1990 году применение налога на активы с фиксированным доходом была отменено, а год спустя индекс Тобина был окончательно упразднен.

Налог Spahn

В 1995 году экономист Пол Бернд Спан предложил объединить налог Тобина с другой налоговой ставкой. Основная идея заключалась в том, чтобы облагать налогом операции с иностранной валютой по минимальной ставке в условиях, когда экономическая ситуация нормальная, и вводить еще одну ставку от 10% до 50% в периоды финансового кризиса и роста волатильности.

В 2004 году Бельгия выдвинула эту идею, предложив налог 0,1% на обмен валюты.

Налог Тобина в Великобритании

Налог на покупку акций существовал в Соединенном Королевстве с начала 19 века, задолго до того, как Джеймс Тобин поднял вопрос о создании глобального налога на финансовые операции. Называемый гербовым резервным налогом (SDRT) или гербовым налогом, эта ставка применялась до 1986 года и составляла от 2% до 1% от обменной стоимости, позднее она была снижена до 0,5%.

Побочным эффектом этого налога было распространение производных продуктов, таких как CFD, освобожденных от налога.

Налог Тобина во Франции

Франция во время правления Николя Саркози в 2012 году ввела налог, который первоначально составлял 0,2% (а с 2017 года – 0,3%) – на покупку ценных бумаг компаний на французском фондовом рынке с рыночной капитализацией от миллиарда евро. Он также облагает налогом 0,01% некоторые производные инструменты (кредитный дефолтный своп) по облигациям стран ЕС и так называемые высокочастотные операции.

Поступления, полученные в этом случае, предназначаются для французских государственных счетов и для помощи развивающимся странам. По данным французской Счетной палаты, налог Тобина также привел к снижению объемов торгов на фондовом рынке Франции и оказал влияние на доходы потребителей. Франция также не применяет этот налог на производные продукты.

Налог Тобина в Италии

В 2013 году Италия начала облагать налогом размером 0,2% покупку акций компаний с капитализацией более 500 миллионов евро, а также некоторых производных продуктов, базовыми активами которых являются итальянские акции или индексы. И во французском, и в итальянском случаях сбор по налогу оказался ниже, чем предполагалось.

Налог Тобина в Испании

В начале 2020 года коалиционное правительство Испании одобрило законопроект, основанный на французской ставке налога Тобина, который предусматривает налог в размере 0,2% на покупку акций компаний, зарегистрированных на бирже в Испании, с рыночной капитализацией более одного миллиарда евро. Исполнительная власть будет публиковать каждый год список компаний, которые должны платить налог Тобина.

Согласно установленным правилам, налог Тобина должен выплачиваться брокерами и финансовыми посредниками, хотя всегда есть вероятность того, что выплаты лягут на плечи потребителей. С другой стороны, законопроект исключает увеличение налога.

Налог Тобина в России

Россия так же имеет свой негативный опыт применения закона Тобина на практике. В июле 1997 года вступил в силу Федеральный закон “О налоге на покупку иностранных денежных знаков и платежных документов, выраженных в иностранной валюте”.

Учреждение нового налога вывело внутренний валютный рынок из состояния равновесия: расходы на администрирование были несопоставимы с незначительными поступлениями как в консолидированный, так и в федеральный бюджет.

Через год первоначальная процентная ставка в 0,5% поднялась до 1%. Недобор, как и в случае со Швецией, составил практически половину ожидаемой суммы. Налоги, взимаемые с населения, присваивались обменными пунктами, происходило увеличение масштабов теневого сегмента рынка. 1 января 2003 года налог был отменен.

Не так давно была сделана вторая попытка: предлагалось ввести налог Тобина с процентной ставкой в 0,5%.

Дополнительный доход в 400 млрд рублей, полученный от налога, планировалось направить в Пенсионный фонд РФ и отказаться от повышения единого социального налога(ЕСН). В.В.Путин заявил, что Россия не будет возвращаться к методам контроля капитала, от которых она отказалась еще в три года назад. С 1 января 2011 года ставка ЕСН, который работодатель платит с «зарплатного» фонда, повысилась с 26 до 34%.