Инвестиции в надёжные активы. Часть 1

Содержание

Надёжные активы

Надежные активы (или активы-убежища) являются финансовыми инструментами, стоимость которых возрастает в периоды экономического спада или повышенного риска рецессии. Эти активы стоят особняком во время кризиса, потому что они не связаны тесно с развитием экономики, что означает, что они не потеряют ценности даже в том случае, если рынки рухнут.

Сегодня активы-убежища приобретают все большее значение. Многим инвесторам хорошо известны надежные активы, но когда рынки охватывают хаос и паника, они могут отреагировать слишком поздно.

Лучший способ определить надежные активы – взглянуть на два последних финансовых кризиса: когда происходила значительная продажа активов, даже тех, которые считаются «безопасными».

Как идентифицировать надежные активы?

“Безопасность” и надежность некоторых активов в тех ситуациях, когда паника захватывает финансовые рынки, обусловлена несколькими причинами. Во-первых, эти инструменты гарантированы организациями, доверие к которым не вызывает сомнений, потому что инвесторы считают, что они всегда будут платежеспособными и никогда не обанкротятся. Например, правительства самых развитых стран.

Во-вторых, инвесторы знают историю этих активов и знают, что они успешно переживают все финансовые кризисы в мире. Например, драгоценные металлы. Таким образом, активы, считающиеся безопасными, включают в себя финансовые инструменты и сырье, которые:

Неоднократно подтвердили свою устойчивость
Предприятие, которое их выпускает, всегда является платежеспособным

В моменты паники инвесторы склоняются к стабильным активам, чтобы защитить свои деньги от надвигающегося шторма. Хаотичные движения на рынках делают активы-убежища еще более надежными в глазах инвесторов, что повышает их ценность.

Однако когда в мировой экономике все хорошо и никто не видит рисков на горизонте, инвесторы делают ставку на более рискованные активы. В таком случае ценность активов-убежищ падает.

Надежные активы – Что к ним относится?

Чтобы лучше понять, что такое активы убежище, давайте приведем сравнение с рыбацкой лодкой. Если океан спокойный, мы покидаем порт и отправляемся на рыбалку. Однако мы знаем, что спокойные воды могут измениться в любое время, как и финансовые рынки.

Поэтому мы должны проявлять бдительность, чтобы шторм застал нас не в открытом море, а в безопасной гавани. Инвесторы делают то же самое: они предпочитают зарабатывать меньше денег, но сохраняют свой капитал в безопасности. Защита – это самое главное.

У активов-убежищ есть определенные характеристики, которые обычно способствуют его репутации:

Ликвидность: активы должны быть легко конвертируемыми в наличные деньги в любое время.
Функциональность: актив должен быть функциональным, то есть спрос на него обеспечен в долгосрочной перспективе.
Ограниченное предложение: рост предложения никогда не должен превышать спрос.
Нет возможности замены: активы вряд ли устареют с течением времени и не будут заменены на что-либо другое.
Постоянство во времени: качества активов не должны ухудшаться или снижаться со временем.

Со временем одни надежные активы могут сменяться другими, поэтому важно идти в ногу с инвестиционными тенденциями. Тем не менее, существует список надежных активов, которые сохраняют свои позиции на протяжении долгих лет и стабильно остаются в фаворитах. К ним относятся:

Доллар США
Японская йена
Швейцарский франк
Облигации некоторых правительств
Золото
Оборонительные акции

Надежные активы – Фавориты

Теперь, когда мы знаем немного больше о безопасных активах, давайте внимательнее посмотрим, какие из них являются фаворитами:

Форекс – JPY, USD и CHF. Во времена кризиса деньги обычно покидают развивающиеся рынки в пользу Японии, Соединенных Штатов и Швейцарии.
Государственные облигации – Япония, США и Швейцария. Считается, что экономики этих стран наиболее безопасны и стабильны, а правительства кажутся платежеспособными при любых обстоятельствах.
Драгоценные металлы. Хотя драгоценные металлы больше не принадлежат к денежной системе, история неоднократно доказывала, что они являются самым безопасным активом в истории.

К ним могут присоединиться другие финансовые инструменты, но они должны соответствовать требованиям, которые мы упомянули выше, то есть быть стабильными и заслуживающими доверия на экономическом и правительственном уровне.

С другой стороны, мы должны учитывать, что некоторые валюты могут сильно коррелировать с фондовыми индексами. Если экономическая ситуация в стране будет позитивной, а центральный банк снизит процентные ставки, инвесторы будут использовать валюту для финансирования своих инвестиций.

В этом случае они финансируют свои новые инвестиции с помощью дешевых кредитов. Во время серьезного кризиса на рынке они быстро погашают свои кредиты, и поэтому рынок вступает в финансовый кризис или рецессию.