Надёжные активы

Продолжим в заключительной части изучать надёжные активы и инвестирование в них.

Надежные активы – Побочные эффекты

Бегство к казначейским облигациям США и доллару во время недавнего финансового кризиса вызвало большой дефицит доллара, что вызвало резкий спад международной торговли. С другой стороны, рост доллара нанес ущерб американским экспортерам, но помог импортерам.

Аналогично, укрепление йены оказало негативное влияние на японских производителей и экспортеров. В то же время сокращение потребительских расходов в США означало падение спроса на импорт, что, в свою очередь, нанесло ущерб японским экспортным компаниям. Импорт США из Японии в начале 2009 года сократился на 40%.

По оценкам Всемирной торговой организации (ВТО), в период кризиса объем мировой торговли сократился примерно на 12%, а соотношение мировой торговли к ВВП уменьшилось почти на 30%.

То, как активы убежища и твердые валюты, особенно доллар, реагировали на события во время недавнего кризиса, привело к фундаментальным изменениям во взглядах экспертов на мировую экономику.

Экономисты теперь понимают, что безопасные активы не всегда соответствуют историческому поведению, подвержены влиянию определенных обстоятельств и могут вести себя довольно неожиданно.

Фактически, в январе 2018 года, когда доллар и иена укрепились, что совпало с усилением напряженности на рынках, золото, казначейские облигации США и швейцарский франк ослабли.

Кроме того, по мнению некоторых аналитиков, в последние годы неожиданно сформировался новый актив-убежище: биткоин.

Актив убежище – Биткоин

В последнее время заметно, что успех Биткоина все больше коррелирует с ростом глобальной неопределенности. Хотя корреляция еще не полностью установлена, многие считают, что в ближайшем будущем мы будем чаще видеть перевод капитала в биткоины.

Однако не все аналитики считают, что покупка биткоинов – это разумная инвестиционная стратегия, потому что это очень спекулятивный актив. Несмотря на это, в конце января 2020 года, когда на рынках почувствовались первые волнения, связанные с “коронавирусным” влиянием, Биткоин значительно переоценился, превысив 9 000 долларов США, что в три раза больше, чем годом ранее.

Надежные активы – Золото

На протяжении всей истории золото считалось активом-убежищем, хотя сегодня оно частично заменено другими активами. Общество всегда возвращается к золоту, и это, вероятно, никогда не изменится.

Во время экономических кризисов золото растет. Когда экономика восстанавливает силы, этот драгоценный металл теряет свою привлекательность. Так было и во время прошлого кризиса: индекс цен на золото увеличился почти на 25% в период с 2008 по 2010 год, а затем, как и ожидалось, снизился до 22% в 2012 году.

Японская иена является валютой убежищем, она была единственной азиатской валютой, которая приобрела ценность во время финансового кризиса, влияя на мировую экономику и изменяя баланс сил на валютном рынке.

 

Надежные активы – Могут ли ценные бумаги быть активом-убежищем?

Когда инвестировать в ценные бумаги?

Кризисы неизбежны, потому что они являются частью рыночных циклов, поэтому трейдеры всегда должны быть готовы быстро реагировать. Это означает, что они должны четко понимать, в какие активы убежища они будут инвестировать, чтобы защитить свой портфель и выработать стратегию.

Трейдеры должны знать, что во время финансовых кризисов волатильность рынка возрастает, и торговые движения могут иметь большое значение. Спекулянты попытаются воспользоваться этой повышенной волатильностью. Плохая подготовка может привести к провалу вашей стратегии.

Не существует идеального способа торговли активами-убежищами, но трейдер, который понимает движения вокруг этих активов в случае наступления кризиса, с большей вероятностью добьется успеха.

 

Если вы хотите более подробно вникнуть в некоторые понятия, связанные с трейдингом, вы можете ознакомиться с нашими бесплатными вебинарами и зарегистрироваться на те, которые вас интересуют больше всего.

 

 

Адаптация статьи: https://admiralmarkets.com/ru/education/articles/fundamental-analysys/nadezhnye-aktivy?regulator=fca