Кризис крупного участника Китайского рынка может сильно поменять «расклад сил». Рынки опасаются, что «кирпичный гигант», самый долговой в мире, может обанкротиться перед лицом сроков погашения своих облигаций на этой неделе.

Кризис ухудшается

Кризис ликвидности Evergrande, одной из ведущих компаний по недвижимости в Китае и самая «долгоживущая промоутерша» в мире, ухудшается до вынужденных выплат. Азиатские фондовые биржи упали в понедельник, опасаясь банкротства компании, которое может затянуть сектор в Китае и даже по всей Азии. На этой неделе гигант из Шэньчжэня сталкивается с миллионными процентными выплатами, и аналитики опасаются, что он не сможет их удовлетворить. Рынки опасаются, что, если Пекин не вмешается, трудности Evergrande могут вызвать волну банкротств и загрязнить финансовый сектор, который накачал кредиты компаниям и покупателям.

Долговой кризис в размере 300 млрд. долларов

Evergrande, которая официально накапливает долги на сумму более 300 млрд. долларов (около 255 миллиардов евро) – 2% ВВП Китая, или размер всей экономики Южной Африки – должна выплатить в четверг проценты на сумму 84 миллиона долларов (71,6 миллиона евро) своих оффшорных облигаций, и еще 47,5 млн. долларов (около 40 млн. евро). В праздничный день на биржах материкового Китая котировки компании снизились в понедельник на 10%, оставаясь на самом низком уровне за последние 11 лет. Индекс Hang Seng упал почти на 7%, до самого низкого значения с 2016 года, в то время как общий индекс Гонконгской фондовой биржи закрылся на годовых минимумах. Потери были воспроизведены через несколько часов на европейских и североамериканских рынках, которые были окрашены в красный цвет.

От развития до кризиса

Фирма, основанная в 1996 году и ставшая символом излишеств китайского пузыря на рынке недвижимости, сильно выросла в годы первых двух десятилетий этого столетия. Его бизнес – модель воспользовалась легким кредитом, чтобы построить заемные деньги – банками, его поставщиками, его клиентами и даже его сотрудниками – здания, которые он продавал до того, как они были закончены. На эти деньги он выполнял новые проекты.

Модель позволила ему расширяться во многих секторах, от финансового, через подразделение управления богатством, до электромобилей, до футбола. Но в прошлом году он начал испытывать трудности в результате ряда мер, принятых регулирующими органами для предотвращения тревожного уровня задолженности в китайской экономике и, в частности, в сфере недвижимости: эта отрасль накапливает пять триллионов долларов задолженности (4,26 триллиона евро). Среди других мер компании больше не могут прибегать к предварительной продаже своих рекламных акций, что привело к серьезным проблемам с ликвидностью для Evergrande.

Нехватка денежных средств

По данным журнала Caixin, группа имеет в стадии строительства около 800 проектов, из которых половина была парализована из-за нехватки денежных средств. Она начала план продажи и продажи своих рекламных акций по сниженным ценам, чтобы получить ликвидность, в то время как она пытается пересмотреть сроки возврата долга своим кредиторам. Но протесты поставщиков или мелких инвесторов в жилье, требующих своих денег, стали почти ежедневным событием в его штаб-квартире в Шэньчжэне. Банкир, чья компания является крупным кредитором Evergrande, объявил Caixin что есть 99,99% вероятность того, что застройщик не сможет справиться с процентами по своему долгу в третьем квартале. С начала года акции компании потеряли около 90% своей стоимости, а рейтинговые агентства отнесли свой кредит к категории мусорных облигаций.

Адаптация статьи: https://elpais.com/economia/2021-09-20/la-crisis-de-la-inmobiliaria-china-evergrande-dispara-el-miedo-a-un-contagio.html