Глава ФРС США Джером Пауэлл не ожидал

Содержание

Рынок акций США: главное

Рынок акций США завершает как торговую неделю, так и месяц на росте. Сегодня также вероятен подъём, учитывая зеленые фьючерсы. Тем не менее, индекс S&P 500 на отскоке с годового дна подскочил к важному уровню сопротивления. Глобальный нисходящий тренд рынка акций завязан на монетарной жесткости в эпоху наступившей рецессии экономики США, но последнее почему-то глава ФРС за сутки до отчета по ВВП яростно отрицал.

Далее подчеркнём тенденции биржевой пятницы, а также, на что нужно обратить внимание участникам рынка на сегодняшних торгах.

Рынок АТР

На азиатских торгах нет единого мнения, но в целом фактор Азии будет играть против европейских инвесторов, несколько снижая значимость американского запала. Кто-то в Азиатско-Тихоокеанском регионе следует за подъемом Штатов, а австралийский ASX растет почти на процент, тем временем южнокорейский Kospi растёт на 0,5%.

Обращаем внимание, что на китайских площадках наблюдается весьма сильная распродажа. Shanghai Composite снижается на 0,9%, а гонконгский Hang Seng теряет 2,4%, не сумев удержать принципиальную поддержку, рухнул на июльские минимумы. Риски для фондового рынка автономии КНР, обозначенные в предыдущие дни, на фоне коллапса в секторе недвижимости, постоянного регуляторного давления на ИТ-сектор, энергокризиса, а также роста ключевой ставки ЦБ Гонконга реализовались.

Рынок США

Американские индексы накануне смогли развить импульс роста после решения о повышении ключевой ставки ФРС. Ведущие бенчмарки показали рост более процента. Но что интересно, и рост стоимости фондирования служит негативным фактором, поскольку повышаются расходы корпораций на обслуживание долга, а также вышедшие данные о ВВП за второй квартал говорят о фактическом погружении американской экономики в рецессию, но индексы демонстрировали рост.

Дело в том, что рынками правят ожидания. Если в первом случае со ставкой участники торгов отыгрывали скачок ставки до 2,5%, на этом индексы и рушились на годовые минимумы, то падение ВВП два квартала подряд было отыграно в на вчерашних торгах вверх с надежной на послабление жесткого монетарного цикла ЦБ США.

Так, экономика США скукожилась ещё на 0,9% после снижения на1,6% в первом квартале. Формально это рецессия. Но за сутки до оглашения метрик по ВВП Джером Пауэлл отрицал такую вероятность, схожие успокаивающие оценки приводила и глава Министерства Финансов Джаннет Йеллен. Но по факту они недооценивали риски падения деловой активности, как и ранее заверяли рынки в скором снижении инфляции.

Краткосрочная рецессия была в Штатах и в пандемийном 2020 году, но тогда рынки и экономику залили деньгами количественных программ и фискальных стимулов, а сейчас идёт сворачивание раздутого баланса Федрезерва и повышение ставок.

Рынок сырья

Торги проходят чуть ниже планки 107 долларов за баррель нефти сорта Brent. На текущий момент недельная техническая формация инструмента указывает на вариант с достижением уровня 110 долларов за баррель на следующей неделе. Также стоит учитывать то, что сегодня закрывается сентябрьский срочный контракт на Brent. В понедельник, 1 августа, все уровневые оценки будут уже по ценам на октябрьскую экспирацию, но текущий сентимент рынка пока стремится к повышению.