Биржа Бразилии выигрывает от роста сырьевых товаров и выхода России из развивающихся индексов.

Биржа Бразилии растёт на фоне общего упадка

Уровень инфляции на 40-летних максимумах. Нефть и газ взлетели. Центральные банки пытаются прикрыть «кровопролитие». И война в самом сердце Европы. Коктейль идеально подходит для «запуска» резких падений фондового рынка. Особенно, когда начинают «звучать барабаны» глобальной рецессии. Подавляющее большинство фондовых индексов накапливают серьезные убытки за год. Но небольшой фондовый Редут сопротивляется корректировкам в середине Южной Америки. IBovespa, ориентир бразильской фондовой биржи, накапливает рост более чем на 11% (что превышает 37%, если дивиденды включены.). И биржа продолжает расти.

Биржа Бразилии. Причины роста

За эти три с половиной месяца взлетели супермаркеты, банки, бразильские фармацевтические компании… но также горнодобывающие и нефтяные компании. Есть несколько факторов, которые объясняют хорошее время бразильской фондовой биржи. Во-первых, резкая переоценка сырья. Южноамериканский гигант является домом для некоторых крупных производителей меди, сои и мяса, которые извлекают выгоду из повышения цен на международных рынках.

Эта динамика в конечном итоге оживила весь рынок. Улучшение экспорта изменило макроэкономические перспективы страны, предлагая лучшие перспективы для государственных счетов, для предприятий и для домашних хозяйств.

Биржа. Второй фактор роста

Есть второй фактор, который способствует хорошим показателям бразильских котировок. Вторжение России на Украину спровоцировало паническое бегство иностранного инвестора с российской биржи. Её фондовый рынок был закрыт неделями, фонды с воздействием на Россию заблокированы, и многие крупные управляющие фондами решили полностью покинуть страну.

Россия стала эталоном как развивающаяся экономика и была частью крупных индексов этого профиля. Теперь поставщики индексов, такие как MSCI, решили исключить Россию из этих индексов развивающихся экономик. Бразилия, крупнейшая экономика Латинской Америки, становится главным победителем этого российского исключения.

Россия сильно поспособствовала росту

До сих пор он «весил» 5,93% в индексе MSCI развивающихся рынков, но после выхода из России превысит 7%. Кроме того, исключение России из индексов акций дает больше возможностей для других чистых экспортеров сырья в Латинской Америке, таких как Бразилия, объясняет Леонардо Пелландини, стратег банка Julius Baer, базирующегося в Цюрихе.

По оценкам BBA, бразильские акции в ближайшие месяцы получат от притока вето на российские акции в размере 1,2 млрд. евро.
Мировые инвесторы также были привлечены относительно дешевыми оценками после нескольких лет низкой прибыльности и большим количеством бразильских компаний, получающих выгоду от роста цен на сырьевые товары.

Рекомендуемые фонды

Бразильская фондовая биржа – не единственная латиноамериканская, которая преуспела в этом году. Мексика регистрирует подъемы (в основном из-за ее нефтяных и горнодобывающих компаний). Это привело к тому, что фонды, специализирующиеся на латиноамериканских акциях, сильно переоценились.

Так обстоит дело с Фондом Sabadell America Latin, с доходностью за год 29%. Или Сантандер акции Латинской Америки (+27%). Более того, некоторые специализированные автомобили выросли на бразильской фондовой бирже, такие как DWS Brazilian Equities (+38%) и BNY Brazil (34%).

Адаптация статьи: https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/04/14/mercados/1649933113_007148.html