Определение

Форекс хеджирование – это транзакция, реализованная для защиты существующей или ожидаемой позиции от нежелательного изменения обменных курсов. Хеджирование Forex используется широким кругом участников рынка, включая инвесторов, трейдеров и бизнес. Хеджирование в торговле означает покрытие риска. Хеджирование включает в себя открытие позиции на покупку и продажу на одну и ту же величину риска в отношении одного и того же актива или двух разных активов, предпочтительно с высокой степенью корреляции. В качестве альтернативы трейдер или инвестор, у которого короткая валютная пара, может защитить себя от риска повышения, используя хеджирование форекс.

Понимание Forex хеджирования

Важно помнить, что хеджирование – это не стратегия зарабатывания денег. Форекс хеджирование предназначено для защиты от убытков, а не для получения прибыли. Более того, большинство хеджирований предназначены для устранения только части рисков, а не абсолютно всех, поскольку затраты на хеджирование могут превысить размер выгоды после определенного момента.

Таким образом, если японская компания планирует продавать оборудование, например, в долларах США, она может защитить часть транзакции, выбрав валютный опцион, который принесет прибыль, если стоимость японской иены увеличится по отношению к доллару. Если сделка происходит незащищенной и доллар укрепляется или остается стабильным по отношению к иене, то компания теряет только стоимость опциона. Если доллар ослабнет, прибыль от валютного опциона может компенсировать некоторые потери, понесенные при репатриации средств, полученных от продажи.

• Инвесторы, трейдеры, предприятия и другие участники рынка используют хеджирование на рынке форекс.
• Форекс хеджирование предназначено для защиты прибыли, а не для ее получения.
• Валютные опционы являются одними из самых популярных и экономически эффективных способов хеджирования транзакций.

Использование хеджирования Форекс

Основными методами хеджирования валютных сделок являются спотовые контракты, опционы в иностранной валюте и валютные фьючерсы. Спотовые контракты – это обычные сделки, совершаемые розничными трейдерами форекс. Поскольку спотовые контракты имеют очень короткую дату поставки (два дня), они не являются наиболее эффективным средством хеджирования валюты. Фактически, регулярные спотовые контракты часто являются необходимыми для хеджирования.

Валютные опционы являются одним из самых популярных методов хеджирования валюты. Как и в случае с опционами на другие виды ценных бумаг, опционы в иностранной валюте дают покупателю право, но не обязательство, покупать или продавать валютную пару по определенному обменному курсу в будущем. Можно использовать стратегии регулярных опционов, такие как длинные спрэды, бычьи или медвежьи спрэды, чтобы ограничить потенциал потерь в данной сделке.

Пример хеджирования на Форекс

Например, если американский инвестиционный банк планирует репатриировать некоторую прибыль, полученную в Европе, он может хеджировать часть ожидаемой прибыли с помощью опциона. Поскольку запланированная сделка будет заключаться в продаже евро и покупке долларов США, инвестиционный банк купит опцион пут на продажу евро. Покупая опцион пут, компания будет устанавливать «наихудшую» ставку для своей предстоящей сделки, которая будет являться страйк-ценой. Как в примере с японской компанией, если валюта превышает цену исполнения по истечении срока действия, тогда компания не будет исполнять опцион и просто совершит сделку на открытом рынке. Стоимость хеджирования – это стоимость пут-опциона.