Американские депозитарные расписки ADR – торговля ими. Часть 2
ADR: какие бывают типы американских депозитарных расписок?
Депозитарные расписки США бывают двух основных типов:
Спонсируемые ADR. Банк выпускает спонсируемые ADR от имени иностранной компании. Банк и компания заключают юридическое соглашение, и обычно иностранная компания оплачивает расходы по выпуску ADR и поддержанию контроля над ними, в то время как банк будет обрабатывать транзакции инвестора. Спонсируемые ADR классифицируются в зависимости от того, в какой степени иностранная компания соблюдает положения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и процедур бухгалтерского учета США.
Неспонсируемые ADR . Банк может выпустить неспонсируемые ADR даже без прямого участия или разрешения иностранной компании. Теоретически может быть несколько неспонсируемых ADR для одной и той же иностранной компании, выпущенных разными банками США, тогда как в спонсируемой ADR может быть только одна. Дивиденды тоже могут быть разными.
Одно из основных различий между двумя типами депозитарных расписок США заключается в том, где инвесторы могут их покупать. Все спонсируемые ADR, кроме самого низкого уровня, котируются на SEC и торгуются на основных фондовых биржах США.
В то же время неспонсируемые АДР могут торговаться только на внебиржевом рынке.
Депозитарные расписки США делятся на три уровня в зависимости от того, в какой степени иностранная компания получает доступ к фондовым рынкам США.
Уровень 1 – это основной тип ADR, в котором иностранные компании либо не соответствуют требованиям, либо не хотят торговаться на бирже. Этот тип ADR может использоваться для установления коммерческого присутствия, но не для привлечения капитала. ADR первого уровня могут продаваться только на внебиржевом рынке, поскольку они соответствуют минимальным требованиям SEC. ADR первого уровня – это отличный способ понять насколько акции компании в целом интересуют инвесторов.
Уровень 2 – ADR второго уровня тоже не торгуются на фондовой бирже и не могут привлекать капитал, но они все же соответствуют более широкому списку требований от SEC. Это более надежный актив, и у него обычно выше объем торгов.
Уровень 3 – это самые серьезные американские депозитарные расписки. С их помощью эмитент публично запускает ADR на фондовом рынке США. ADR третьего уровня могут использоваться для того чтобы полностью выйти на финансовые рынки США и для привлечения капитала иностранного эмитента. Эмитенты полностью отчитываются перед SEC.
ADR: зачем в них инвестировать?
Люди вкладывают средства по разным причинам, например, для того, чтобы заработать состояние в долгосрочной перспективе, оплатить образование ребенка, накопить капитал для собственного бизнеса, выйти на пенсию, достичь других финансовых целей или просто увеличить доход.
Поскольку большинство ADR торгуются как акции, вот несколько причин для инвестиций в американские депозитарные расписки:
Практически нулевые процентные ставки по банковским депозитам.
Инфляция, которая серьезно превышает процентные ставки по депозитам (отрицательные процентные ставки), т.е. защита от инфляции.
Текущие программы стимулирования мировой экономики, которые увеличивают денежную массу и инфляционное давление.
Сложная экономическая ситуация вокруг пандемии коронавируса.
Возможности для прироста капитала и достижения финансовых целей.
Возможности для диверсификации портфеля активов.
Возможности для получения пассивной прибыльности за счет получения дивидендов.
Высокая ликвидность активов (вы можете покупать и продавать свои активы за секунды).
Благодаря высокой ликвидности вы можете воспользоваться низкими инвестиционными затратами (спреды и комиссии).
Конечно, каждый инвестор может найти множество других причин для вложения средств в депозитарные расписки США. Здесь мы только перечислили самые распространенные.
ADR: риски при инвестировании
Как и любой другой вид инвестиций, инвестиции в депозитарные расписки США имеют свои специфические риски и недостатки. Вот основные из них:
Некоторые ADR имеют низкую ликвидность
В некоторых случаях ADR могут привести к более высоким налогам, чем акции.
Между тем имейте в виду, что не все компании за пределами США имеют собственные депозитарные расписки США. Дальше мы посмотрим, какие из крупнейших компаний за пределами США имеют ADR.
ADR: как начать торговать?
Теперь, когда вы уже знаете, что такое американские депозитарные расписки, какие типов они бывают, и зачем начинать инвестировать в ADR, пора переходить к практике – начать торговать!
Вы можете сделать это всего за три шага:
- Откройте счет для торговли ADR.
- Загрузите платформу для торговли ADR.
- Откройте окно Новый Ордер и заключите первую сделку с ADR!
Адаптация статьи: https://admiralmarkets.com/ru/education/articles/trading-instruments/amerikanskie-depozitarnye-raspiski?regulator=fca
Метка:ADR